Fundamental forex pdf

Tutorial Forex: Análise Fundamental & amp; Estratégias de Negociação de Fundamentos.

No mercado de ações, a análise fundamental busca medir o valor real de uma empresa e basear investimentos nesse tipo de cálculo. Até certo ponto, o mesmo é feito no mercado cambial de varejo, onde os comerciantes do forex avaliam as moedas e seus países, como as empresas, e usam anúncios econômicos para ter uma idéia do verdadeiro valor da moeda.

Todos os relatórios de notícias, dados econômicos e eventos políticos que surgem sobre um país são semelhantes às notícias que surgem sobre um estoque na medida em que é usado pelos investidores para ter uma idéia de valor. Esse valor muda ao longo do tempo devido a muitos fatores, incluindo o crescimento econômico e a força financeira. Os comerciantes fundamentais examinam toda essa informação para avaliar a moeda de um país.

Dado que existem estratégias de negociação forex praticamente ilimitadas baseadas em dados fundamentais, pode-se escrever um livro sobre esse assunto. Para lhe dar uma idéia melhor de uma oportunidade comercial tangível, vamos passar por uma das situações mais conhecidas, o comércio de carry forex. (Para ler algumas perguntas freqüentes sobre troca de moeda, consulte Perguntas comuns sobre troca de moeda.)

A Breakdown do Forex Carry Trade.

O carry trade da moeda é uma estratégia em que um comerciante vende uma moeda que oferece taxas de juros mais baixas e compra uma moeda que oferece uma taxa de juros mais alta. Em outras palavras, você empresta a uma baixa taxa, e então empresta a uma taxa mais alta. O comerciante que usa a estratégia captura a diferença entre as duas taxas. Quando altamente alavancar o comércio, mesmo uma pequena diferença entre duas taxas pode tornar o comércio altamente lucrativo. Além de capturar a diferença de taxa, os investidores também verão o valor do maior aumento de moeda à medida que o dinheiro flui para a moeda de maior rendimento, o que impõe seu valor.

Os exemplos da vida real de um comércio de ienes podem ser encontrados a partir de 1999, quando o Japão diminuiu suas taxas de juros para quase zero. Os investidores aproveitariam essas taxas de juros mais baixas e emprestariam uma grande soma de iene japonês. O ienes emprestado é então convertido em dólares americanos, que são usados ​​para comprar títulos do Tesouro dos EUA com rendimentos e cupons em torno de 4,5 a 5%. Uma vez que a taxa de juros japonesa era essencialmente zero, o investidor pagaria quase nada para emprestar o iene japonês e ganhar quase todo o rendimento de seus títulos do Tesouro dos EUA. Mas com alavancagem, você pode aumentar consideravelmente o retorno.

Por exemplo, 10 vezes a alavancagem criaria um retorno de 30% em um rendimento de 3%. Se você tiver $ 1.000 em sua conta e tiver acesso a 10 vezes alavancagem, você irá controlar $ 10.000. Se você implementar o trade carry trade do exemplo acima, você ganhará 3% ao ano. No final do ano, seu investimento de US $ 10.000 seria igual a $ 10.300, ou um ganho de US $ 300. Como você apenas investiu US $ 1.000 em seu próprio dinheiro, seu retorno real seria de 30% (US $ 300 / $ 1.000). No entanto, esta estratégia só funciona se o valor do par de moedas permaneça inalterado ou se aprecie. Portanto, a maioria dos comerciantes de carry for carry se parece não apenas para ganhar o diferencial da taxa de juros, mas também com a valorização do capital. Embora tenhamos simplificado muito esta transação, a chave para lembrar aqui é que uma pequena diferença nas taxas de juros pode resultar em ganhos enormes quando a alavanca é aplicada. A maioria dos corretores de moeda exige uma margem mínima para ganhar juros de carry trades.

No entanto, esta transação é complicada por mudanças na taxa de câmbio entre os dois países. Se a moeda de menor rendimento se valorize em relação à moeda de maior rendimento, o ganho obtido entre os dois rendimentos poderia ser eliminado. A principal razão pela qual isso pode acontecer é que os riscos da moeda de maior rendimento são demais para os investidores, então eles optam por investir na moeda de menor rendimento e mais segura. Como os negócios são de longo prazo, eles são suscetíveis a uma variedade de mudanças ao longo do tempo, como o aumento das taxas na moeda de menor rendimento, o que atrai mais investidores e pode levar à valorização da moeda, diminuindo os retornos do carry trade. Isso torna a direção futura do par de moedas tão importante quanto o próprio diferencial de taxa de juros. (Para ler mais sobre pares de moedas, consulte Usando Correlações de Moedas para Sua Vantagem, Fazendo Sentido do Relação Euro / Swiss Franc e Forças Atrás das Taxas de Câmbio.)

Para esclarecer isso, imagine que a taxa de juros nos EUA foi de 5%, enquanto a mesma taxa de juros na Rússia foi de 10%, proporcionando uma oportunidade comercial para os comerciantes reduzir o dólar americano e prolongar o rublo russo. Suponha que o comerciante pegue US $ 1.000 a 5% por um ano e converte-o em rublos russos a uma taxa de 25 USD / RUB (25.000 rublos), investindo o produto por um ano. Supondo que nenhuma moeda mude, os 25.000 rublos crescem para 27.500 e, se convertidos de volta para US dólares, valerão US $ 1.100. Mas porque o comerciante emprestou US $ 1.000 a 5%, ele ou ela deve US $ 1.050, fazendo o produto líquido do comércio apenas US $ 50.

No entanto, imagine que houve uma crise na Rússia, como a que foi vista em 1998, quando o governo russo não cumpriu sua dívida e houve grande desvalorização cambial na Rússia, quando os participantes do mercado venderam suas posições cambiais russas. Se, no final do ano, a taxa de câmbio fosse de 50 USD / RUB, seus 27.500 rublos agora converteriam em apenas US $ 550 (27.500 RUB x 0.02 RUB / USD). Como o comerciante deve US $ 1.050, ele ou ela perderá uma porcentagem significativa do investimento original neste carry trade devido à flutuação da moeda - mesmo que as taxas de juros na Rússia fossem maiores do que os EUA

Outro bom exemplo de análise fundamental forex é baseado nos preços das commodities. (Para ler mais sobre isso, veja Preços de mercadorias e movimentos de moeda.)

Agora você deve ter uma idéia de algumas das idéias básicas econômicas e fundamentais que estão subjacentes ao forex e impactar o movimento das moedas. A coisa mais importante que deve ser tirada desta seção é que moedas e países, como empresas, estão mudando constantemente de valor com base em fatores fundamentais, como crescimento econômico e taxas de juros. Você também deve, com base nas teorias econômicas mencionadas acima, ter uma idéia de como certos fatores econômicos influenciam a moeda de um país. Passaremos agora à análise técnica, a outra escola de análise que pode ser utilizada para escolher negócios no mercado cambial.

Grupo de Treinamento Forex.

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A negociação nos mercados financeiros tornou-se mais generalizada do que nunca, graças à disponibilidade da Internet e das plataformas de negociação on-line. Os avanços tecnológicos aumentaram o número de participantes do mercado e o pool disponível de dinheiro de investimento como resultado.

No entanto, melhorar a linha de fundo continua a ser o objetivo principal neste antigo jogo de negociação, Analisando os fundamentos do mercado, se o ativo subjacente é um par de moedas de ações, obrigações, commodities ou Forex, continua sendo uma pedra angular de como as decisões comerciais são feitas para muitos operadores profissionais e de varejo.

Para aqueles que não são puramente técnicos, realizar uma sólida análise de mercado fundamental antes de iniciar um comércio pode fazer uma diferença significativa no sucesso geral de uma posição comercial. E isso é especialmente verdadeiro para operadores de posições de longo prazo.

Por exemplo, saber como um par de moedas pode reagir a uma grande decisão do banco central antes de ser lançado, e o que o mercado está esperando acontecer através de um processo básico de análise fundamental forex pode ser muito útil para um comerciante de moeda ao estabelecer ou liquidar uma posição.

O que é Análise Fundamental?

A análise fundamental é uma das duas metodologias principais para avaliar e prever movimentos nas taxas de câmbio, bem como para os preços de valores mobiliários, commodities ou qualquer outro ativo ou derivativo financeiro negociado publicamente. O outro método primário utilizado pelos comerciantes é conhecido como análise técnica, que se concentra em observáveis ​​do mercado, como a taxa de câmbio ou o preço de um ativo, o volume negociado e os juros abertos.

A habilidade básica envolvida na análise fundamental na negociação forex exige que um analista determine como uma moeda reagirá a eventos macroeconômicos, mudanças na política monetária do banco central e notícias políticas e sociais da nação de origem da moeda quando comparadas com a outra moeda em um par de moedas. No caso de uma moeda regional comum, como o Euro, a análise de cada estado membro, além de toda a economia regional como um todo, é necessária para fazer uma avaliação fundamental precisa da moeda.

Basicamente, os pares de moeda tendem a reagir acentuadamente à divulgação de dados econômicos e eventos de notícias geopolíticas e locais atuais, especialmente quando os resultados diferem significativamente do que era originalmente esperado por um consenso dos participantes no mercado. Isso faz com que realize uma análise fundamental do mercado de lançamentos e eventos econômicos e seu efeito sobre as moedas valiosas quando se determina a direção do mercado e o nível das taxas de câmbio futuras.

Análise Fundamental versus Análise Técnica.

Análises fundamentais e técnicas são as principais formas pelas quais os comerciantes analisam as condições econômicas e de mercado para determinar a direção futura. Embora o foco da análise fundamental geralmente permaneça na notícia, no sentimento e na divulgação de indicadores econômicos, a análise técnica depende dos movimentos de preços e preços do ativo subjacente ou da taxa de câmbio de um par de moedas estrangeiras.

Além de buscar padrões em gráficos da própria taxa de câmbio, os analistas técnicos também calculam e utilizam uma série de outros indicadores técnicos relacionados para determinar tendências direcionais e dinâmica nas taxas de câmbio. Estes incluem osciladores, médias móveis, indicadores de volume e interesse aberto no caso de futuros para citar apenas alguns.

A análise técnica difere consideravelmente da análise fundamental e pode apontar para uma visão direcional diferente para um par de moedas, mas o fato é que a análise técnica fornece uma das melhores ferramentas objetivas disponíveis para o comerciante de forex para avaliar rapidamente um mercado e negociar lucrativamente no curto prazo.

No entanto, os métodos técnicos têm suas desvantagens, incluindo o fato de que praticamente todos os outros comerciantes do mundo estão olhando os mesmos dados da taxa de câmbio. Isso pode produzir um efeito semelhante a um rebanho quando um padrão de gráfico clássico começa a se desenvolver, o que pode exacerbar os movimentos de stop loss driven quando o padrão falhar.

A análise fundamental tradicionalmente foi mais adequada para comerciantes que operam em um período de tempo mais longo. O método envolve a análise da força econômica geral de uma nação, das taxas de juros, da política monetária do banco central, da oferta monetária, do saldo da balança comercial e corrente, bem como da estabilidade política geral do país.

No entanto, alguns comerciantes fundamentais usam estratégias de negociação de notícias de curto prazo que geralmente operam logo após o lançamento de um grande número econômico, decisão da taxa do banco central ou notícias de um grande evento geopolítico, como uma guerra ou desastre natural.

Independentemente da metodologia de análise que melhor se adequar ao plano comercial de um comerciante, a pesquisa continua a ser um elemento-chave no intercâmbio forex fundamental ou técnico bem-sucedido, e a maioria dos comerciantes encontra um conhecimento útil de ambos os métodos analíticos benéficos. Embora a pesquisa e a análise sejam apenas um elemento-chave da negociação de divisas, a gestão de dinheiro voltada para a preservação do capital pode ser tão importante para o sucesso a longo prazo de um comerciante.

Ferramentas de Análise Fundamental.

As ferramentas mais úteis para a análise fundamental consistem no calendário econômico, nos meios de comunicação financeiros e nos dados fundamentais históricos. O calendário econômico informa o comerciante sobre a data prevista e a data da divulgação de dados econômicos maiores e menores que podem afetar a moeda nacional.

As transmissões de notícias comerciais das mídias de notícias financeiras mantêm o mercado informado de quaisquer desenvolvimentos econômicos ou geopolíticos importantes que possam afetar direta ou indiretamente o mercado.

Os dados fundamentais históricos podem ser úteis para determinar tendências em indicadores fundamentais, bem como para analisar como uma moeda pode reagir a uma liberação econômica específica depois de examinar seu comportamento na sequência de uma versão anterior ou decisão da taxa do banco central, por exemplo.

Indicadores de Análise Fundamental.

Alguns dos principais indicadores de análise fundamentais utilizados pelos comerciantes de divisas para determinar a força global da economia de um país e a previsão da taxa de câmbio potencial incluem o Produto Interno Bruto ou PIB, dados de emprego, balança comercial, vendas no varejo e números de inflação, como o Índice de Preços ao Consumidor ou CPI. Alguns deles também podem dar aos comerciantes uma idéia do que uma versão futura poderia parecer, como PIB preliminar ou números de pesquisa.

Além disso, alguns indicadores econômicos muitas vezes lideram outros indicadores na sinalização quando uma economia está virando para cima ou para baixo. Os principais indicadores econômicos fundamentais incluem pesquisas de gerentes de compras, índice de preços de produtores ou PPI e números de pedidos de bens duráveis.

Vamos dar uma olhada em alguns dos principais indicadores econômicos fundamentais utilizados pelos comerciantes de forex:

Relatórios de emprego - incluindo a taxa de desemprego, o número de requerentes ou indivíduos desempregados que se candidatam a serviços, níveis de folha de pagamento e outros dados relacionados ao trabalho. Balança comercial - a diferença entre as importações e as exportações de um país que tem um efeito direto sobre a demanda pela moeda desse país. Um déficit significaria que o país importa mais do que exportar, enquanto um excedente indicaria mais exportações do que as importações. Conta Corrente - um dos dois componentes da balança de pagamentos de uma nação, a conta corrente é a balança comercial e as transferências líquidas de caixa para um país. Um excedente indicaria que o valor dos ativos estrangeiros de um país era maior do que a dívida, enquanto um déficit indicaria o PIB reverso - as mudanças no Produto Interno Bruto de um país podem ter efeitos notáveis ​​sobre a moeda desse país. Um aumento acentuado no PIB indica força na economia que poderia estimular a apreciação em sua moeda, especialmente se o mercado antecipar uma possível subida das taxas de juros. CPI - Índice de Preços ao Consumidor mostra o nível de preços dos produtos em nível de consumidor e é um indicador de inflação chave. Controlar a inflação é um dos primeiros mandatos da maioria dos principais bancos centrais, de modo que as mudanças do IPC podem influenciar diretamente a política monetária. Um aumento da inflação poderia indicar um aumento da taxa de juros, enquanto que os menores preços ao consumidor indicariam menores taxas de juros de referência. PPI - o Indicador de preços do produtor mede o que os fabricantes estão pagando pelo material antes de fazer um produto acabado. Esse número afeta a moeda de uma nação porque um número maior de PPI sugere maior inflação no consumidor futuro, enquanto um número menor indica o contrário. PMI - O Índice de Gerentes de Compras examina a atividade dos gerentes de compras e pode ser um indicador econômico líder. Os gerentes de compras geralmente são os primeiros a saber de aumentos ou diminuições na produção futura que podem indicar força ou fraqueza no setor de manufatura. Os preços dos produtos básicos - o preço das commodities podem ter um efeito significativo nas moedas das nações produtoras e consumidoras e estão diretamente relacionados aos ciclos inflacionários e desinflacionários. Os preços mais baixos em commodities, como o petróleo bruto, afetam diretamente o transporte e, portanto, o custo dos bens, reduzindo assim os números da inflação, enquanto os preços mais elevados do petróleo geralmente levam ao aumento dos custos de transporte e a uma inflação mais alta. Qualidade de crédito nacional - Outros motivos para reavaliar a moeda de uma nação seriam se a qualidade de crédito da nação melhorasse ou se deteriorasse de acordo com uma agência de rating principal ou se anunciasse a intenção de reembolsar ou inadimplência em seus empréstimos.

Política Monetária do Banco Central.

Cada grande economia possui um banco central que normalmente gerencia sua moeda, taxas de juros de referência e oferta de dinheiro. As atividades dos bancos centrais e os discursos dos funcionários dos bancos centrais são observados de perto pelos comerciantes fundamentais para obter pistas sobre futuros turnos de política monetária.

Decisões de taxa de juros - o montante dos juros cobrados por um banco central é extremamente importante para a avaliação da moeda nacional. Se o banco central de um país estabelece uma alta taxa de juros - exceto outros fatores, como a instabilidade política, por exemplo - a moeda desse país tende a atrair ativos estrangeiros de países com taxas de juros mais baixas. Declarações de taxa do banco central - A maioria dos bancos centrais emite uma declaração após uma liberação de taxa descrevendo a votação do seu comitê de política monetária e as razões pelas quais a taxa foi alterada ou deixada inalterada. A afirmação poderia afetar o mercado se o votante dos formuladores de políticas fosse inesperado ou se o banco central tiver um comportamento mais havaiano ou dopante para as decisões da taxa futura. Discursos do Diretor de Políticas e do Banco Central - o conteúdo de um discurso do presidente, governador ou outro funcionário de um grande banco central às vezes pode dar indícios da política monetária futura do banco, que afetará a moeda desse país. Outros decisores políticos chave incluem os membros votantes do comitê de política monetária do banco central e, embora seus discursos não tenham o peso de um governador do banco central, eles também podem ter um efeito na moeda do país dependendo do conteúdo do discurso. Compras de ativos e redução quantitativa - a quantidade de dinheiro que um banco central usa para comprar títulos de dívida e outros ativos para suportar uma economia fraca. Aumentos ou diminuições na quantidade de medidas de estímulo podem ter um efeito significativo na moeda de uma nação porque as mudanças nas compras de ativos podem indicar uma mudança na taxa de juros e na oferta monetária.

Eventos geopolíticos.

Guerras - a ruptura de uma guerra ou um cessar-fogo afeta significativamente a avaliação das moedas emitidas pelas nações em guerra e às vezes, dependendo do que os países estão envolvidos, o mercado forex em geral. As guerras também podem afetar significativamente os preços das commodities e outros ativos produzidos nas nações envolvidas, afetando assim as moedas de outros países que produzem ativos similares. Eleições - uma mudança de regime ou maioria política pode afetar significativamente o valor da moeda de uma nação. Se o governo recebente favorecer incentivos de capital e taxas de juros mais baixas, o valor da moeda poderá ser afetado negativamente. Outros tipos de votos populares também podem afetar significativamente a avaliação de uma moeda. Por exemplo, um referendo sobre a saída do país da zona do euro pode afetar substancialmente o valor do euro. Mudanças de poder - Uma nação que teve uma mudança de poder, como um golpe de estado ou uma mudança de regime forçada, poderia experimentar uma revalorização completa ou desvalorização de sua moeda. Desastres naturais - Quando um país é atingido com um desastre natural substancial, a moeda desse país geralmente se aprecia no curto prazo devido à necessidade de repatriar dinheiro para o alívio de desastres. No entanto, a longo prazo, a moeda poderá ser prejudicada se a catástrofe natural tiver um impacto negativo considerável na economia desse país.

Sentimento de mercado.

Apetite / Aversão ao Risco - formalmente chamado de vôo para a qualidade até a qualidade se tornar algo incorreto, o apetite e aversão ao risco são os últimos termos de mercado utilizados para se referir às preferências dos investidores para moedas de maior rendimento e maior risco versus moedas de refúgio seguro. Por exemplo, em um ambiente de mercado favorável ao risco, a estabilidade econômica e política é favorecida, pelo que o iene japonês e o dólar dos EUA geralmente apreciam as principais divisas européias e as moedas de commodities, como os dólares australiano, neozelandês e canadense. Se o apetite de risco é alto, então as moedas de commodities de maior rendimento e outras moedas menores mais arriscadas geralmente se recuperam. Pesquisas financeiras - Além do apetite de risco e dos sentimentos de aversão que afetam todo o mercado, todas as grandes economias liberam indicadores de sentimento do mercado sob a forma de pesquisas e índices, geralmente mensalmente. Os inquéritos do índice de confiança do consumidor e do gerente de compras contam entre estes. Indicadores de sentimento - Exemplos de indicadores de sentimento comumente utilizados incluem o compromisso de comerciantes ou relatório COT que mostra o posicionamento futuro de vários tipos de participantes no mercado; o Índice de Volatilidade do CBOE ou VIX que indica níveis de medo dos investidores; e a relação de colocação / chamada de capital do CBOE que mostra se os investidores de opções preferem chamadas de alta em posições de baixa ou vice-versa.

Negociação na Notícia.

Alguns comerciantes fundamentais usam notícias econômicas e lançamentos de dados para iniciar e liquidar transações de curto prazo com base nos resultados do lançamento. Embora possa parecer simples negociar notícias fundamentais, muitas vezes o mercado não reagirá como esperado, ou em muitos casos ele se moverá em uma direção completamente oposta ao que os comerciantes esperariam intuitivamente.

Além disso, as estratégias de volatilidade envolvendo a compra e venda de opções podem ser úteis para a abertura de uma posição de mercado neutro que irá apreciar com um movimento significativo em qualquer direção. Outra maneira de aproveitar a extrema volatilidade relacionada às notícias ao negociar com os fundamentos é estabelecer uma posição longa e curta no mesmo par de moedas e, em seguida, trocar de cada lado - preferencialmente com lucro - uma vez que a notícia ou o relatório econômico é lançado .

A maioria dos comerciantes profissionais tenta evitar ter uma posição ampla imediatamente antes de uma liberação econômica significativa, simplesmente porque a volatilidade imediatamente após uma grande liberação poderia desencadear posições de parada em ambos os lados do mercado. Apesar da volatilidade, ter uma posição em um número pode permitir que um comerciante aproveite a volatilidade. O comerciante pode descarregar sua posição com lucro e possivelmente reverter a posição para tirar proveito de um efeito de "borracha" que geralmente ocorre após liberações significativas.

A análise fundamental de negociação dá a um comerciante de forex uma compreensão mais profunda de como o mercado reage a uma variedade de eventos. No entanto, ter conhecimento da análise técnica junto com os fundamentos pode dar ao comerciante uma vantagem significativa sobre um comerciante que usa apenas uma metodologia.

A negociação fundamental que envolve a tomada de posições cambiais de prazo mais curto também pode ter sentido com um plano de negociação que permite balanços amplos no mercado. Alguns comerciantes podem comprar combinações de opções, como straddles ou estrangulamentos com ambas as chamadas e colocam em destaque a breve volatilidade, muitas vezes vista imediatamente após o lançamento de um número.

Os comerciantes da posição de Forex a longo prazo avaliam os lançamentos econômicos de um país durante um período de tempo mais longo. Isso ajuda a dar ao comerciante de forex uma avaliação mais precisa da saúde econômica do país, do ambiente sociopolítico e da política monetária, a fim de estabelecer uma posição de longo prazo no mercado.

Portanto, independentemente, se você é um comerciante de curto prazo ou de longo prazo, a aplicação de uma análise fundamental de som pode ajudar a orientá-lo em seu processo de decisão comercial geral.

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Como os Fundamentos movem os preços no Mercado FX.

Ação de preço e Macro.

Análise fundamental nos centros de mercado monetário em torno de dados macroeconômicos A análise macroeconômica pode ser simplificada ao se concentrar nas taxas de juros (e expectativas) Os comerciantes podem incorporar a ação de preços para tornar a análise ainda mais simplista.

A Análise Fundamental no mercado de ações envolve a análise dos insumos de uma empresa em um esforço para prever o potencial de crescimento futuro. Para uma empresa individual, esta pode ser uma maneira muito lógica de procurar idéias de investimento. A Análise Fundamental de uma empresa envolveria investigar as demonstrações financeiras da empresa, para notar mudanças de um ano para o outro; ou talvez olhar para a gestão dessa empresa e seus antecedentes, a fim de determinar o quão bem sucedido eles podem estar no cumprimento de seus objetivos.

No mercado Forex, muitas dessas estatísticas não existem, e nós estamos negociando economias inteiras um contra o outro. Em cada uma dessas economias, existem milhares de empresas que tentam maximizar seu potencial de lucro, de modo que a análise da estrutura de gerenciamento de uma única empresa ou da participação de mercado não significa realmente muito.

Devido à natureza do mercado, muitos comerciantes referem-se a análises técnicas e mostramos como eventos de dados fundamentais podem ser negociados com análise técnica no artigo The Potent Combination of Fundamentals and Price Action. Neste artigo, iremos atrás detalhadamente de como os fundamentos impactam os preços no mercado FX.

Por que os valores de moeda são importantes.

Os preços das moedas são importantes devido ao comércio transfronteiriço. Nós investigamos este conceito em profundidade no Núcleo do Mercado FX. No artigo, vimos como a nação do Japão foi absolutamente devastada por um iene forte; Como um iene forte significou menores lucros e margens para os exportadores japoneses.

O conceito de Análise Fundamental no Mercado Forex pode ser reduzido a um simples ponto de dados: taxas de juros. Se as taxas de juros se movem mais alto, os investidores têm um maior incentivo para investir seu capital; e se as taxas de juros se movem mais baixas, esse incentivo é diminuído. Esta relação é no coração e na alma da macroeconomia; e isso é o que permite que os banqueiros centrais tenham ferramentas para administrar suas respectivas economias.

A decisão de aumentar ou diminuir as taxas também pode afetar outras economias. Deixe-nos dizer, por exemplo, que você é americano com dinheiro para investir. Depois de ter pouco incentivo e taxas extremamente baixas há muito tempo, você percebe que o Reino Unido aumenta as taxas de 25 pontos base. Este aumento nas taxas de juros do Banco da Inglaterra pode e deve trazer taxas mais elevadas em outras questões do Reino Unido; então você não pode necessariamente comprar Gilts ou um vínculo governamental, mas os investidores agora podem investir na Inglaterra para obter essa maior taxa de retorno.

Investidores adicionais que pensam o mesmo se precipitam em títulos do Reino Unido e, eventualmente, ndash; o preço da libra britânica aumentará para refletir essa demanda adicional. Agora, torna-se um pouco mais difícil para o Reino Unido exportar bens (semelhante ao problema que o Japão enfrenta no Núcleo do Mercado FX).

Um excelente exemplo disso foi na Austrália a partir de 2002, levando ao colapso financeiro; Como a demanda insaciável da China impulsionou o crescimento em toda a Austrália, o desemprego ficou muito baixo e a inflação se moveu muito alto. O Reserve Bank of Australia (RBA) mudou-se para aumentar as taxas de juros e os preços cambiais seguiram.

O Aussie mais do que duplicou, enquanto a RBA passou de 4,25% para 6,75%

Criado com o Marketscope / Trading Station II.

Este é um ciclo de taxa de juros, e ele impulsiona os fluxos de capital que estão no coração do mercado FX.

Como os ciclos de taxa de juros impulsionam as economias.

Tudo volta ao incentivo para investir. Se os banqueiros centrais querem abrandar sua economia, eles procuram aumentar as taxas. Se eles querem incentivar mais crescimento dentro de uma economia, eles procuram diminuir as taxas.

As taxas mais elevadas ou menores trazem um impacto em duas vertentes na economia.

O primeiro e mais óbvio impacto é o incentivo para investir. Se as taxas aumentarem, esse incentivo para investir também aumenta; e se as taxas diminuírem, o mesmo acontece com o incentivo para bloquear o dinheiro de um.

O segundo impacto é o que isso faz para as despesas de capital. Se as taxas diminuírem, a atratividade de bloquear um empréstimo de longo prazo na nova taxa mais baixa é muito maior do que era anteriormente. O incentivo para comprar itens de grande bilhete como casas e carros agora é maior.

E quando você compra uma casa ou um carro, o construtor de casas ou o fabricante de automóveis tem que se virar para pagar seus materiais e trabalhadores. Se as taxas mais baixas aumentar o número de casas ou carros que estão sendo comprados, isso equivale a crescimento. Os construtores de casas e os fabricantes de automóveis acabarão por contratar novos trabalhadores para acompanhar a demanda; e à medida que a demanda por trabalhadores aumenta, os salários são necessários para atrair candidatos qualificados.

É assim que as taxas de juros mais baixas podem trazer maior emprego e inflação (muitas vezes mostrado como CPI ou & lsquo; Índice de Preços ao Consumidor & rsquo;); e é nesse ponto que os banqueiros centrais investigarão taxas crescentes em um esforço para evitar que a economia seja superaquecida.

Se as taxas de juros se mantêm baixas, os efeitos de & lsquo; over-heating & rsquo; poderia ser imenso. Os preços podem continuar a inflar, e se não forem controlados e ndash; poderia trazer hiperinflação.

Imagine ir à loja para comprar um galão de leite e ver o preço em 27 dólares. Eu não sei sobre você, mas eu fico louco por ver algo assim. Então, minha mente vagava para outras áreas onde os custos poderiam estar aumentando. Se um galão de leite é de 27 dólares, então, quanto custa esse carro novo? Quanto custa amanhã o leite?

Então, os Bancos Centrais querem uma taxa moderada de inflação. Isso ajuda a manter o crescimento dentro de uma economia; as pessoas obtêm aumentos de salário, mais pessoas estão trabalhando e pagando impostos, e os consumidores têm a confiança de que eles podem economizar seu dinheiro para o amanhã porque os preços ganhavam um aumento de cem vezes durante a noite.

O que os banqueiros centrais observam?

Tanto os Banqueiros Centrais quanto os Comerciantes de Forex assistem a impressões de dados macroeconômicos com o objetivo de obter algo deles; mas seus objetivos são ligeiramente diferentes.

Os comerciantes da FX estão frequentemente interessados ​​na reação de preços de uma impressão de dados. Se o CPI sair do que o esperado, os comerciantes podem procurar posições longas para se moverem mais alto.

Os comerciantes da FX podem cobrar preços rapidamente, criando movimentos de preços voláteis.

Criado com o Marketscope / Trading Station II.

Os banqueiros centrais, no entanto, têm uma visão muito mais ampla sobre essas estatísticas.

Os banqueiros centrais querem assistir os principais pontos de referência para uma economia em um esforço para tomar a decisão correta sobre onde mover taxas.

A inflação eo emprego são principais entre essas estatísticas, pois estes são dois dos principais pontos de pressão dentro de uma economia. Se o desemprego é alto, a economia provavelmente terá dificuldade. À medida que as impressões de emprego / desemprego são liberadas de uma economia, esta nova informação é tida em conta com bastante rapidez. A FX Traders começará a avaliar isso com a probabilidade de uma eventual taxa de caminhada ou corte por parte dos Banqueiros Centrais para fator esta informação.

O mesmo para a inflação: à medida que as impressões de dados de inflação (CPI) são lançadas em uma economia, os comerciantes atuarão rapidamente para incorporar essa nova informação aos preços. Enquanto isso, os banqueiros centrais estão observando com cautela para decidir se querem fazer qualquer coisa na próxima reunião.

O aumento do desemprego (diminuição do emprego) e a diminuição da inflação são ameaças a uma economia que geralmente verá bancos centrais investigar cortes tarifários.

O desemprego decrescente (aumento do emprego) e o aumento da inflação são sinais de uma economia em crescimento, e é quando os banqueiros centrais analisarão possíveis aumentos tarifários.

Mas, os banqueiros centrais e os comerciantes de Forex não se contentam em sentar e esperar por números de emprego ou inflação para mostrar mudanças dentro de uma economia. Isso trouxe à luz numerosas impressões de dados adicionais que os comerciantes e os investidores procurarão em um esforço para antecipar mudanças na inflação, no desemprego e nas taxas de juros.

As estatísticas do consumidor são extremamente importantes em grandes economias, como os Estados Unidos ou a Europa em que a atividade do consumidor tem um maior nível de importância para a economia global. No artigo, The Lifeblood of the US Economy, analisamos os principais lançamentos de dados que incluem essa informação. O Euro pode tornar-se extremamente volátil em torno dos lançamentos do Consumer Sentiment Numbers, e isso ocorre porque a atividade do consumidor em economias estabelecidas é muitas vezes considerada como um precursor da inflação, do emprego e do crescimento.

PIB ou Produto Interno Bruto, é uma expressão direta do crescimento (ou contração) dentro de uma economia, e isso também pode ser um grande precursor dos movimentos de preços; especialmente se a taxa de crescimento anunciada estiver longe das expectativas. Mas, por si só, os aumentos ou diminuições no PIB não trazem mais empregos ou uma inflação mais elevada, então isso é muitas vezes observado como mais de um atraso de "lsquo; rsquo" indicador fundamental.

Os números de produção podem ser especialmente importantes nas economias em crescimento que estão em um estágio muito industrializado do processo de crescimento. A China é um exemplo fenomenal; como a cada mês & lsquo; PMI & rsquo; (Purchasing Managers Index), atrairá grande interesse de inúmeras partes em todo o mundo.

O PMI é uma pesquisa que registrou dos produtores avaliando seu sentimento em futuras encomendas. O pensamento por trás dessa estatística é que, se os produtores estão vendo crescimento, então esse crescimento acabará percorrendo os consumidores; Afinal, se alguém quiser comprar um bem, ele deve ser produzido em primeiro lugar, certo?

Maior Confiança do Consumidor.

Menor Confiança do Consumidor.

Independentemente da impressão ou lançamento de dados, a reação do mercado sempre retorna aos ciclos de taxas de juros e como essa melhoria ou queda na atividade medida pode eventualmente representar um aumento ou diminuição da taxa de juros.

Como negociar Fundamentos.

Uma linha que usei em The Potent Combination of Fundamentals e Price Action é uma linha que eu digo um pouco em webinars e eventos ao vivo:

& lsquo; Não só você não sabe o que qualquer impressão de dados pode ser, mas você não tem certeza de como o mercado pode cobrar preço. & rsquo;

Isso torna perigoso o comércio de fundamentos no mercado FX; porque você poderia adivinhar que o PIB vai sair melhor do que o esperado, e você pode negociá-lo de acordo e ainda come uma parada. Você pode estar certo e ainda perder.

Nas ações, a negociação de fundamentos faz muito sentido. Você pode classificar a empresa A versus a empresa B em mercados relevantes. Vocês trocam uma pequena parte, de uma economia, no ambiente macroeconômico global maior.

A capitalização de mercado de qualquer empresa que você possa negociar pode ser algumas centenas de bilhões, no máximo. O mercado de moeda gira no norte de US $ 5.000.000.000.000 todos os dias. Esse é de 5 trilhões, e isso está no lado baixo das estimativas.

Você está negociando economias inteiras umas contra as outras e pode ser muito mais difícil usar pontos fundamentais de referência em um esforço para projetar o potencial de crescimento futuro.

Por esse motivo, muitos comerciantes do mercado FX incorporam ou incluem Análise Técnica em suas idéias comerciais fundamentais. Isso pode trazer um pouco de benefício para o comerciante em ajudar a determinar tendências ou vieses que podem ter sido exibidos em uma moeda.

Como a Análise Técnica pode melhorar sua abordagem fundamental.

Mais cedo no artigo, usamos o exemplo hipotético do Banco da Inglaterra aumentando as taxas de juros de 25 pontos base. Quando isso acontece, nós geralmente veremos os comerciantes comprando a libra britânica para obter essa nova taxa mais alta.

Mas, não é apenas as subidas de taxas que verão a compra do mercado Forex; Como os comerciantes não querem esperar para ver um Banco Central fazer o que eles sabem que eles provavelmente vão fazer de qualquer maneira.

Então, como vemos dados cada vez mais positivos provenientes do Reino Unido; dados que podem eventualmente representar um aumento da taxa de juros, veremos aumento da demanda pela libra britânica. Esse aumento da demanda mostrará preços mais altos.

Então, este é um tema fundamental e ndash; Isso é claro e aparente na configuração técnica do gráfico. Se houver uma tendência ascendente, os preços estão se movendo mais alto por um motivo, certo?

Os preços podem mostrar tendências e tendências em dados fundamentais.

Os comerciantes podem incorporar medidas de preços para ver onde essas tendências podem existir, e até que ponto elas podem ser negociadas. Então, os comerciantes também podem usar a ação de preços para comprar tendências de baixo custo e vender tendências decrescentes de forma econômica; de modo que, se esse impulso continuar, eles podem procurar lucro.

- Escrito por James Stanley.

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O DailyFX fornece notícias e análises técnicas sobre as tendências que influenciam os mercados monetários globais.

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O desempenho passado não é uma indicação de resultados futuros.

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Um guia passo a passo para análise fundamental do mercado monetário.

Neste breve guia, tentaremos fornecer um plano passo a passo para analisar o ambiente econômico global e decidir sobre qual moeda comprar ou vender.

Comentários introdutórios.

A Análise Fundamental e Análise Técnica (FA e TA) vão de mãos dadas para orientar o comerciante de forex para oportunidades potenciais em condições de mercado em constante mudança. Tanto os comerciantes iniciantes como os veteranos podem se beneficiar do material que se segue, mas os veteranos aprenderam a fazer uma distinção importante. Eles não gastam uma quantidade excessiva de tempo no lado FA da equação, principalmente porque eles não têm os recursos, o acesso a informações importantes ou a capacidade de ler e assimilar as montanhas de dados tornadas públicas em uma base diária .

Grandes bancos, hedge funds e investidores institucionais possuem esses recursos, mas até mesmo eles têm dificuldade em chegar a previsões corretas sobre como as forças do mercado irão evoluir. O conselho é simplesmente usar FA para determinar uma sensação geral para as orientações do mercado, a interação de variáveis-chave e as diferenças de política monetária existentes para sugerir quais pares de moedas oferecem as maiores oportunidades em um ponto no tempo. O objetivo de cada comerciante é avaliar as condições do mercado diariamente e, em seguida, modificar sua estratégia em conformidade. FA e TA são suas ferramentas para alcançar esse objetivo todos os dias de negociação.

1º Passo: Estude a arena macroeconômica.

Para construir nossa riqueza, devemos criar uma estrutura analítica. Para criar a estrutura, primeiro devemos estabelecer sua base. A base da nossa análise envolverá o estudo da macroeconomia na escala global. Devemos estabelecer o plano de fundo ao nível mais alto para poder filtrar os dados e alcançar a dinâmica dos pares de moeda no nível mais baixo. Ao fazê-lo, examinaremos a dinâmica cíclica, as políticas monetárias dos principais bancos centrais e alguns outros indicadores. O comportamento passado das instituições monetárias tem grande relevância para suas escolhas futuras, e é por isso que devemos manter os dados históricos em mente ao analisar a direção futura dos mercados. A primeira fase é relativamente direta, uma vez que, durante uma queda da volatilidade, a liquidez se torna abundante em uma escala global; Durante um busto ocorre o contrário. No entanto, é muito importante que o comerciante saiba como isolar o ruído dos dados, caso contrário ele será vítima de rotação política ou de mídia, e sua análise falhará.

Decida a fase do ciclo.

Primeiro, devemos determinar a fase do ciclo econômico em escala global. Ao examinar as taxas de inadimplência globais, a acumulação de reservas internacionais e os levantamentos de empréstimos bancários sobre os principais poderes econômicos, é possível notar a fase em mudança do ciclo econômico global, mesmo que estes sejam indicadores de segundo nível e um pouco atrasado em sinalizar a fase de o ciclo. Mas eles ainda estão seguros, porque os atores do mercado muitas vezes se recusam a reconhecer a importância desses dados até serem confirmados pela queda da produção industrial e pelo aumento do desemprego - desenvolvimentos que chegam bastante atrasados ​​na fase do ciclo.

Examine as inovações tecnológicas, o ambiente político, os fundamentos do mercado emergente.

Ao decidir a fase do ciclo, tentaremos determinar a dinâmica que pode aumentar a produtividade e criar um período de expansão econômica não inflacionária em escala global. Quando as economias emergentes adotam as novas tecnologias do mundo desenvolvido e criam uma nova base de produção industrial, a produtividade aumentará e sustentará o crescimento sem criar inflação. Da mesma forma, quando novas tecnologias como viagens aéreas, produção em massa ou a Internet são implementadas pela primeira vez, a produtividade aumentará e a riqueza e a demanda serão geradas, levando a um período de crescimento não-inflacionário, o resto sendo constante. Os detalhes deste assunto podem ser estudados ainda mais em nossa seção sobre análise fundamental.

O ambiente político global também tem uma grande influência nas flutuações cambiais internacionais por razões óbvias. A alta era da inflação na década de 1970, por exemplo, foi causada por uma série de eventos políticos que influenciam os fundamentos econômicos. Da mesma forma, a hiperinflação na Alemanha após a primeira Guerra Mundial também foi causada por desenvolvimentos políticos que pervertiram o curso natural dos eventos econômicos.

Concluir o primeiro passo: os ganhos de produtividade assegurarão um ambiente global crescente (uma fase de expansão) até que as inovações tecnológicas sejam totalmente absorvidas; mas eles são muito propensos a criar bolhas. Se o ciclo estiver passando pela fase de busto, toda atividade especulativa deve ser encurtada. Manter negócios e jogos agressivos de mercados emergentes devem ser reduzidos, a alavancagem deve cair e as posições de longo prazo devem ser estabelecidas à medida que os pares de moeda chegam ao fundo. Se o ciclo está passando pela fase de expansão, é hora de construir nosso portfólio de risco e gerenciar nossas alocações de risco através de estudos de correlação e métodos de gerenciamento de dinheiro. Uma vez que decidimos sobre este aspecto de nossos negócios, podemos passar para o segundo passo e dar uma olhada no ambiente monetário.

2º Passo: Estude o ambiente monetário global.

No segundo passo, passamos dos estudos generalizados do primeiro passo para uma discussão mais específica das economias mundiais desenvolvidas. No primeiro passo, examinamos os fatores que influenciam o estado econômico de todas as nações. Agora vamos examinar mais de perto a política monetária e tentar determinar o comprimento e a profundidade da fase atual do ciclo.

Estudar as políticas de taxa de juros dos principais poderes globais.

À luz do seu comportamento passado, examinaremos os preconceitos políticos dos principais bancos centrais, como o Banco do Japão, o Federal Reserve e o BCE. Nosso estudo levará em consideração os preconceitos políticos e os mandatos legais dessas instituições, juntamente com sua independência. Ao estudar e esclarecer seus preconceitos políticos, podemos ter uma idéia do crescimento da oferta monetária, o que nos ajudará a decidir variáveis ​​como potenciais de crescimento do mercado emergente, volatilidade do mercado de ações e as expectativas de taxa de juros em um mercado local, que pode se traduzir em críticas diferenciais de taxa quando comparados com outros países.

Compare a expansão do suprimento de dinheiro e os padrões de crédito com o período anterior.

Uma vez que entendemos as políticas dos bancos centrais globais, devemos comparar essas políticas com seus precursores e decidir sobre o possível impacto sobre a economia global. O dinheiro fácil que vem de uma recessão é normal, e se os canais de crédito estão funcionando, isso deve nos alertar para aumentar a tolerância ao risco de nossa carteira. Por outro lado, uma política monetária apertada, após um período de crescimento econômico, significaria que a economia global passará por um período de reorganização, o que nos levaria a reduzir a tolerância ao risco de nosso portfólio. Um período contínuo de política monetária relaxada (taxas baixas) implicaria que o mercado cambial desenvolverá bolhas de risco, ou seja, as moedas das nações com fundamentos fracos apreciarão muito além do seu valor de equilíbrio, o que é uma oportunidade comercial contrária para o curto prazo. Um período contínuo de política monetária apertada pela maioria dos bancos centrais do mundo desenvolvido forçará os especuladores a reduzir a alavancagem e, portanto, reduzir o impacto nos mercados de moeda. Assim, como as moedas das nações com fundamentos fortes apreciam muito além do seu valor de equilíbrio, teremos outra oportunidade comercial contraria para curtir suas moedas.

Bolhas explosivas, choques de commodities e grandes eventos políticos podem criar exceções ao cenário acima.

Analise o VIX, taxas de inadimplência desenvolvidas do mercado de empresas e setores privados.

Estamos cientes da fase do ciclo, mas também devemos encontrar uma maneira de determinar a tolerância à volatilidade do nosso portfólio. A volatilidade do mercado de ações e as estatísticas padrão de empréstimos das empresas têm um papel importante na determinação da volatilidade do mercado forex, uma vez que a percepção de baixo risco na economia em geral permite que todos os atores aumentem a alavancagem e a liquidez, o que leva a um ambiente geralmente mais seguro para os comerciantes de forex. Claro, como qualquer outra coisa nos mercados, baixa ou alta volatilidade são fenômenos temporários. O comerciante não deve apenas analisar a volatilidade atual, mas também suas causas, os atores que a ajudam a reduzir e os fatores que podem neutralizar seu impacto nos mercados. O conhecimento disso nos permitirá reagir rapidamente aos choques do mercado e nos ajudar a reduzir nossas perdas quando elas inevitavelmente ocorrerem eventualmente.

Concluir o segundo passo: Este passo nos permitirá entender onde no ciclo estamos. No final da fase de crescimento, o VIX, as taxas de inadimplência e as taxas de juros serão bastante baixas, o que nos permitirá o lucro máximo das posições de risco que assumimos (por exemplo, saudade do AUD, ao curto-circuito do iene.) Inversamente, em direção ao pico da fase do busto, todos esses valores registrarão extremos; e ao expressar uma visão negativa do risco em nosso portfólio, seremos capazes de proteger nosso capital; e ao mesmo tempo em que ganham bons lucros, enquanto outros atores financeiros chegam as mesmas conclusões conosco.

Finalmente, no terceiro passo, decidiremos sobre as moedas reais que compraremos ou venderemos, e em quanto tempo manteremos nossas posições. Vamos simplificar o processo aqui, mas os indicadores mais importantes que devem ser estudados são:

Examine os diferenciais das taxas de juros das nações.

À luz das estatísticas de desemprego, das despesas de capital e do desempenho, uma vez que a maior parte do tempo os mercados atribuem a maior importância aos diferenciais das taxas de juros entre as moedas, devemos formar uma opinião sobre a direção das taxas de juros do banco central. Isso pode ser feito estudando as estatísticas do desemprego e a diferença de produção. À medida que as restrições de capacidade em um aumento da economia e o desemprego caem, a escassez do mercado de trabalho cria pressões salariais que acabam sendo traduzidas em preços mais altos e inflação em uma economia. Para combater este desenvolvimento, o banco central aumentará as taxas e o manterá alto até que haja sinais visíveis de resfriamento na economia, como demonstrado pelo aumento do desemprego e menos restrições de capacidade. Da mesma forma, ao seguir esses valores, o comerciante pode formar uma opinião sobre onde as taxas de juros irão.

Compare a balança de pagamentos das moedas.

O saldo de pagamentos de uma nação é como o balanço de uma empresa. Quanto mais saudável for a balança de pagamentos, mais forte será a moeda da nação em tempos de turbulência econômica. Estudaremos os balanços das nações em termos de situação atual e de capital. A posição externa do país é mantida pelos depósitos bancários e as vendas de ativos (que podem ser revisados ​​facilmente), ou por desenvolvimentos de longo prazo, como investimentos diretos estrangeiros ou acumulação de reservas? Nós discutimos esses assuntos em textos anteriores, e o leitor pode examiná-los para uma melhor compreensão da dinâmica da balança de pagamentos.

Negociar o terceiro passo: durante a fase de crescimento do ciclo, os atores econômicos favorecem o risco, portanto, as moedas com fundamentos mais fortes são propensas a serem vendidas em favor daqueles que optam por atrair capital através de taxas de juros mais elevadas. Assim, durante a fase de crescimento ou no início, venderemos moedas com fundamentos fortes oferecendo baixas taxas de juros e comprando as moedas que oferecem altas taxas de juros para compensar os fundamentos mais fracos. Durante a fase de busto, compraremos moedas oferecendo baixas taxas de juros com um forte saldo de pagamentos e vendendo moedas que oferecem altas taxas de juros, mas que se baseiam em uma fraca situação da balança de pagamentos.

Assim, escolheremos pares de moedas que oferecem os maiores desequilíbrios para o comerciante e entrarão em posições de tendência de longo prazo com baixa alavancagem, ou aguardamos o mercado para confirmar nossa análise com suas ações.

Observações finais.

Análise fundamental pode ser muito complexa e demorada. É verdadeiramente um exercício acadêmico, mas uma compreensão geral de seus princípios em uma determinada situação ajudará a apontar para onde você pode ter seu maior potencial de ganho. 2014 deu-nos dois exemplos principais de como esse processo pode funcionar em seu benefício. Primeiro, a economia do Reino Unido parecia estar se recuperando mais rapidamente do que os EUA no início. A crença era que as medidas de austeridade estavam funcionando, e o consenso era que o U. K aumentaria as taxas de juros antes de outras nações. Como líder de uma perspectiva de FA, a libra logo se apreciou marcadamente em relação aos seus rivais. Quando os dados econômicos não conseguiram suportar essas expectativas, a Libra caiu como uma pedra.

Em segundo lugar, a economia dos EUA agora pareceu ser o primeiro a aumentar as taxas de juros. A Europa, no entanto, sofreu baixo crescimento, baixa inflação, tendências de recessão e uma potencial necessidade de flexibilização quantitativa. O euro, como resultado, também caiu como uma pedra. Em ambos os casos, um conhecimento geral da Análise Fundamental teria guiado o comerciante para pares de moedas que ofereciam o maior potencial de ganho. Seu objetivo é entender como o mercado está mudando e as informações fundamentais geram essas mudanças. Passe o seu tempo sabiamente, no entanto, para reservar tanto tempo quanto possível para negociação.

Declaração de risco: a negociação de câmbio na margem possui um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. Existe a possibilidade de perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você, bem como para você.

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A negociação nos mercados financeiros tornou-se mais generalizada do que nunca, graças à disponibilidade da Internet e das plataformas de negociação on-line. Os avanços tecnológicos aumentaram o número de participantes do mercado e o pool disponível de dinheiro de investimento como resultado.

No entanto, melhorar a linha de fundo continua a ser o objetivo principal neste antigo jogo de negociação, Analisando os fundamentos do mercado, se o ativo subjacente é um par de moedas de ações, obrigações, commodities ou Forex, continua sendo uma pedra angular de como as decisões comerciais são feitas para muitos operadores profissionais e de varejo.

Para aqueles que não são puramente técnicos, realizar uma sólida análise de mercado fundamental antes de iniciar um comércio pode fazer uma diferença significativa no sucesso geral de uma posição comercial. E isso é especialmente verdadeiro para operadores de posições de longo prazo.

Por exemplo, saber como um par de moedas pode reagir a uma grande decisão do banco central antes de ser lançado, e o que o mercado está esperando acontecer através de um processo básico de análise fundamental forex pode ser muito útil para um comerciante de moeda ao estabelecer ou liquidar uma posição.

O que é Análise Fundamental?

A análise fundamental é uma das duas metodologias principais para avaliar e prever movimentos nas taxas de câmbio, bem como para os preços de valores mobiliários, commodities ou qualquer outro ativo ou derivativo financeiro negociado publicamente. O outro método primário utilizado pelos comerciantes é conhecido como análise técnica, que se concentra em observáveis ​​do mercado, como a taxa de câmbio ou o preço de um ativo, o volume negociado e os juros abertos.

A habilidade básica envolvida na análise fundamental na negociação forex exige que um analista determine como uma moeda reagirá a eventos macroeconômicos, mudanças na política monetária do banco central e notícias políticas e sociais da nação de origem da moeda quando comparadas com a outra moeda em um par de moedas. No caso de uma moeda regional comum, como o Euro, a análise de cada estado membro, além de toda a economia regional como um todo, é necessária para fazer uma avaliação fundamental precisa da moeda.

Basicamente, os pares de moeda tendem a reagir acentuadamente à divulgação de dados econômicos e eventos de notícias geopolíticas e locais atuais, especialmente quando os resultados diferem significativamente do que era originalmente esperado por um consenso dos participantes no mercado. Isso faz com que realize uma análise fundamental do mercado de lançamentos e eventos econômicos e seu efeito sobre as moedas valiosas quando se determina a direção do mercado e o nível das taxas de câmbio futuras.

Análise Fundamental versus Análise Técnica.

Análises fundamentais e técnicas são as principais formas pelas quais os comerciantes analisam as condições econômicas e de mercado para determinar a direção futura. Embora o foco da análise fundamental geralmente permaneça na notícia, no sentimento e na divulgação de indicadores econômicos, a análise técnica depende dos movimentos de preços e preços do ativo subjacente ou da taxa de câmbio de um par de moedas estrangeiras.

Além de buscar padrões em gráficos da própria taxa de câmbio, os analistas técnicos também calculam e utilizam uma série de outros indicadores técnicos relacionados para determinar tendências direcionais e dinâmica nas taxas de câmbio. Estes incluem osciladores, médias móveis, indicadores de volume e interesse aberto no caso de futuros para citar apenas alguns.

A análise técnica difere consideravelmente da análise fundamental e pode apontar para uma visão direcional diferente para um par de moedas, mas o fato é que a análise técnica fornece uma das melhores ferramentas objetivas disponíveis para o comerciante de forex para avaliar rapidamente um mercado e negociar lucrativamente no curto prazo.

No entanto, os métodos técnicos têm suas desvantagens, incluindo o fato de que praticamente todos os outros comerciantes do mundo estão olhando os mesmos dados da taxa de câmbio. Isso pode produzir um efeito semelhante a um rebanho quando um padrão de gráfico clássico começa a se desenvolver, o que pode exacerbar os movimentos de stop loss driven quando o padrão falhar.

A análise fundamental tradicionalmente foi mais adequada para comerciantes que operam em um período de tempo mais longo. O método envolve a análise da força econômica geral de uma nação, das taxas de juros, da política monetária do banco central, da oferta monetária, do saldo da balança comercial e corrente, bem como da estabilidade política geral do país.

No entanto, alguns comerciantes fundamentais usam estratégias de negociação de notícias de curto prazo que geralmente operam logo após o lançamento de um grande número econômico, decisão da taxa do banco central ou notícias de um grande evento geopolítico, como uma guerra ou desastre natural.

Independentemente da metodologia de análise que melhor se adequar ao plano comercial de um comerciante, a pesquisa continua a ser um elemento-chave no intercâmbio forex fundamental ou técnico bem-sucedido, e a maioria dos comerciantes encontra um conhecimento útil de ambos os métodos analíticos benéficos. Embora a pesquisa e a análise sejam apenas um elemento-chave da negociação de divisas, a gestão de dinheiro voltada para a preservação do capital pode ser tão importante para o sucesso a longo prazo de um comerciante.

Ferramentas de Análise Fundamental.

As ferramentas mais úteis para a análise fundamental consistem no calendário econômico, nos meios de comunicação financeiros e nos dados fundamentais históricos. O calendário econômico informa o comerciante sobre a data prevista e a data da divulgação de dados econômicos maiores e menores que podem afetar a moeda nacional.

As transmissões de notícias comerciais das mídias de notícias financeiras mantêm o mercado informado de quaisquer desenvolvimentos econômicos ou geopolíticos importantes que possam afetar direta ou indiretamente o mercado.

Os dados fundamentais históricos podem ser úteis para determinar tendências em indicadores fundamentais, bem como para analisar como uma moeda pode reagir a uma liberação econômica específica depois de examinar seu comportamento na sequência de uma versão anterior ou decisão da taxa do banco central, por exemplo.

Indicadores de Análise Fundamental.

Alguns dos principais indicadores de análise fundamentais utilizados pelos comerciantes de divisas para determinar a força global da economia de um país e a previsão da taxa de câmbio potencial incluem o Produto Interno Bruto ou PIB, dados de emprego, balança comercial, vendas no varejo e números de inflação, como o Índice de Preços ao Consumidor ou CPI. Alguns deles também podem dar aos comerciantes uma idéia do que uma versão futura poderia parecer, como PIB preliminar ou números de pesquisa.

Além disso, alguns indicadores econômicos muitas vezes lideram outros indicadores na sinalização quando uma economia está virando para cima ou para baixo. Os principais indicadores econômicos fundamentais incluem pesquisas de gerentes de compras, índice de preços de produtores ou PPI e números de pedidos de bens duráveis.

Vamos dar uma olhada em alguns dos principais indicadores econômicos fundamentais utilizados pelos comerciantes de forex:

Relatórios de emprego - incluindo a taxa de desemprego, o número de requerentes ou indivíduos desempregados que se candidatam a serviços, níveis de folha de pagamento e outros dados relacionados ao trabalho. Balança comercial - a diferença entre as importações e as exportações de um país que tem um efeito direto sobre a demanda pela moeda desse país. Um déficit significaria que o país importa mais do que exportar, enquanto um excedente indicaria mais exportações do que as importações. Conta Corrente - um dos dois componentes da balança de pagamentos de uma nação, a conta corrente é a balança comercial e as transferências líquidas de caixa para um país. Um excedente indicaria que o valor dos ativos estrangeiros de um país era maior do que a dívida, enquanto um déficit indicaria o PIB reverso - as mudanças no Produto Interno Bruto de um país podem ter efeitos notáveis ​​sobre a moeda desse país. Um aumento acentuado no PIB indica força na economia que poderia estimular a apreciação em sua moeda, especialmente se o mercado antecipar uma possível subida das taxas de juros. CPI - Índice de Preços ao Consumidor mostra o nível de preços dos produtos em nível de consumidor e é um indicador de inflação chave. Controlar a inflação é um dos primeiros mandatos da maioria dos principais bancos centrais, de modo que as mudanças do IPC podem influenciar diretamente a política monetária. Um aumento da inflação poderia indicar um aumento da taxa de juros, enquanto que os menores preços ao consumidor indicariam menores taxas de juros de referência. PPI - o Indicador de preços do produtor mede o que os fabricantes estão pagando pelo material antes de fazer um produto acabado. Esse número afeta a moeda de uma nação porque um número maior de PPI sugere maior inflação no consumidor futuro, enquanto um número menor indica o contrário. PMI - O Índice de Gerentes de Compras examina a atividade dos gerentes de compras e pode ser um indicador econômico líder. Os gerentes de compras geralmente são os primeiros a saber de aumentos ou diminuições na produção futura que podem indicar força ou fraqueza no setor de manufatura. Os preços dos produtos básicos - o preço das commodities podem ter um efeito significativo nas moedas das nações produtoras e consumidoras e estão diretamente relacionados aos ciclos inflacionários e desinflacionários. Os preços mais baixos em commodities, como o petróleo bruto, afetam diretamente o transporte e, portanto, o custo dos bens, reduzindo assim os números da inflação, enquanto os preços mais elevados do petróleo geralmente levam ao aumento dos custos de transporte e a uma inflação mais alta. Qualidade de crédito nacional - Outros motivos para reavaliar a moeda de uma nação seriam se a qualidade de crédito da nação melhorasse ou se deteriorasse de acordo com uma agência de rating principal ou se anunciasse a intenção de reembolsar ou inadimplência em seus empréstimos.

Política Monetária do Banco Central.

Cada grande economia possui um banco central que normalmente gerencia sua moeda, taxas de juros de referência e oferta de dinheiro. As atividades dos bancos centrais e os discursos dos funcionários dos bancos centrais são observados de perto pelos comerciantes fundamentais para obter pistas sobre futuros turnos de política monetária.

Decisões de taxa de juros - o montante dos juros cobrados por um banco central é extremamente importante para a avaliação da moeda nacional. Se o banco central de um país estabelece uma alta taxa de juros - exceto outros fatores, como a instabilidade política, por exemplo - a moeda desse país tende a atrair ativos estrangeiros de países com taxas de juros mais baixas. Declarações de taxa do banco central - A maioria dos bancos centrais emite uma declaração após uma liberação de taxa descrevendo a votação do seu comitê de política monetária e as razões pelas quais a taxa foi alterada ou deixada inalterada. A afirmação poderia afetar o mercado se o votante dos formuladores de políticas fosse inesperado ou se o banco central tiver um comportamento mais havaiano ou dopante para as decisões da taxa futura. Discursos do Diretor de Políticas e do Banco Central - o conteúdo de um discurso do presidente, governador ou outro funcionário de um grande banco central às vezes pode dar indícios da política monetária futura do banco, que afetará a moeda desse país. Outros decisores políticos chave incluem os membros votantes do comitê de política monetária do banco central e, embora seus discursos não tenham o peso de um governador do banco central, eles também podem ter um efeito na moeda do país dependendo do conteúdo do discurso. Compras de ativos e redução quantitativa - a quantidade de dinheiro que um banco central usa para comprar títulos de dívida e outros ativos para suportar uma economia fraca. Aumentos ou diminuições na quantidade de medidas de estímulo podem ter um efeito significativo na moeda de uma nação porque as mudanças nas compras de ativos podem indicar uma mudança na taxa de juros e na oferta monetária.

Eventos geopolíticos.

Guerras - a ruptura de uma guerra ou um cessar-fogo afeta significativamente a avaliação das moedas emitidas pelas nações em guerra e às vezes, dependendo do que os países estão envolvidos, o mercado forex em geral. As guerras também podem afetar significativamente os preços das commodities e outros ativos produzidos nas nações envolvidas, afetando assim as moedas de outros países que produzem ativos similares. Eleições - uma mudança de regime ou maioria política pode afetar significativamente o valor da moeda de uma nação. Se o governo recebente favorecer incentivos de capital e taxas de juros mais baixas, o valor da moeda poderá ser afetado negativamente. Outros tipos de votos populares também podem afetar significativamente a avaliação de uma moeda. Por exemplo, um referendo sobre a saída do país da zona do euro pode afetar substancialmente o valor do euro. Mudanças de poder - Uma nação que teve uma mudança de poder, como um golpe de estado ou uma mudança de regime forçada, poderia experimentar uma revalorização completa ou desvalorização de sua moeda. Desastres naturais - Quando um país é atingido com um desastre natural substancial, a moeda desse país geralmente se aprecia no curto prazo devido à necessidade de repatriar dinheiro para o alívio de desastres. No entanto, a longo prazo, a moeda poderá ser prejudicada se a catástrofe natural tiver um impacto negativo considerável na economia desse país.

Sentimento de mercado.

Apetite / Aversão ao Risco - formalmente chamado de vôo para a qualidade até a qualidade se tornar algo incorreto, o apetite e aversão ao risco são os últimos termos de mercado utilizados para se referir às preferências dos investidores para moedas de maior rendimento e maior risco versus moedas de refúgio seguro. Por exemplo, em um ambiente de mercado favorável ao risco, a estabilidade econômica e política é favorecida, pelo que o iene japonês e o dólar dos EUA geralmente apreciam as principais divisas européias e as moedas de commodities, como os dólares australiano, neozelandês e canadense. Se o apetite de risco é alto, então as moedas de commodities de maior rendimento e outras moedas menores mais arriscadas geralmente se recuperam. Pesquisas financeiras - Além do apetite de risco e dos sentimentos de aversão que afetam todo o mercado, todas as grandes economias liberam indicadores de sentimento do mercado sob a forma de pesquisas e índices, geralmente mensalmente. Os inquéritos do índice de confiança do consumidor e do gerente de compras contam entre estes. Indicadores de sentimento - Exemplos de indicadores de sentimento comumente utilizados incluem o compromisso de comerciantes ou relatório COT que mostra o posicionamento futuro de vários tipos de participantes no mercado; o Índice de Volatilidade do CBOE ou VIX que indica níveis de medo dos investidores; e a relação de colocação / chamada de capital do CBOE que mostra se os investidores de opções preferem chamadas de alta em posições de baixa ou vice-versa.

Negociação na Notícia.

Alguns comerciantes fundamentais usam notícias econômicas e lançamentos de dados para iniciar e liquidar transações de curto prazo com base nos resultados do lançamento. Embora possa parecer simples negociar notícias fundamentais, muitas vezes o mercado não reagirá como esperado, ou em muitos casos ele se moverá em uma direção completamente oposta ao que os comerciantes esperariam intuitivamente.

Além disso, as estratégias de volatilidade envolvendo a compra e venda de opções podem ser úteis para a abertura de uma posição de mercado neutro que irá apreciar com um movimento significativo em qualquer direção. Outra maneira de aproveitar a extrema volatilidade relacionada às notícias ao negociar com os fundamentos é estabelecer uma posição longa e curta no mesmo par de moedas e, em seguida, trocar de cada lado - preferencialmente com lucro - uma vez que a notícia ou o relatório econômico é lançado .

A maioria dos comerciantes profissionais tenta evitar ter uma posição ampla imediatamente antes de uma liberação econômica significativa, simplesmente porque a volatilidade imediatamente após uma grande liberação poderia desencadear posições de parada em ambos os lados do mercado. Apesar da volatilidade, ter uma posição em um número pode permitir que um comerciante aproveite a volatilidade. O comerciante pode descarregar sua posição com lucro e possivelmente reverter a posição para tirar proveito de um efeito de "borracha" que geralmente ocorre após liberações significativas.

A análise fundamental de negociação dá a um comerciante de forex uma compreensão mais profunda de como o mercado reage a uma variedade de eventos. No entanto, ter conhecimento da análise técnica junto com os fundamentos pode dar ao comerciante uma vantagem significativa sobre um comerciante que usa apenas uma metodologia.

A negociação fundamental que envolve a tomada de posições cambiais de prazo mais curto também pode ter sentido com um plano de negociação que permite balanços amplos no mercado. Alguns comerciantes podem comprar combinações de opções, como straddles ou estrangulamentos com ambas as chamadas e colocam em destaque a breve volatilidade, muitas vezes vista imediatamente após o lançamento de um número.

Os comerciantes da posição de Forex a longo prazo avaliam os lançamentos econômicos de um país durante um período de tempo mais longo. Isso ajuda a dar ao comerciante de forex uma avaliação mais precisa da saúde econômica do país, do ambiente sociopolítico e da política monetária, a fim de estabelecer uma posição de longo prazo no mercado.

Portanto, independentemente, se você é um comerciante de curto prazo ou de longo prazo, a aplicação de uma análise fundamental de som pode ajudar a orientá-lo em seu processo de decisão comercial geral.

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Análise Fundamental de Forex.

Os fundamentos da análise fundamental de Forex.

Uso prático da análise fundamental no comércio Forex.

Análise Fundamental de Forex. Noções básicas.

O que é análise fundamental?

Dá informações sobre como os grandes eventos políticos e econômicos influenciam o mercado cambial. Figuras e declarações dadas em discursos de políticos e economistas importantes são conhecidas entre os comerciantes como anúncios econômicos que têm um grande impacto nos movimentos do mercado cambial. Em particular, os anúncios relacionados à economia e à política dos Estados Unidos são os principais para se manter atentos.

O que é calendário econômico?

Data & mdash; Time & mdash; Currency & mdash; Data Released & mdash; Real & mdash; Forecast & mdash; Anterior.

Por exemplo: se a previsão for melhor do que a figura anterior, então o dólar americano geralmente vai se fortalecer contra outras moedas.

Mas quando as notícias são devidas, os comerciantes devem verificar os dados reais.

Se olharmos os preços do petróleo, um aumento do preço resultará no enfraquecimento das moedas para os países que dependem da enorme importação de petróleo, p. América, Japão.

Um bom exemplo de calendário econômico detalhado pode ser encontrado aqui: Calendário econômico Forex.

De quem fala para se manter atento?

Quais são as figuras mais poderosas que mudam o mercado Forex?

Tradicionalmente, se um país aumentar as suas taxas de juros, sua moeda se fortalecerá porque os investidores mudarão seus ativos para esse país para obter maiores retornos.

As reduções no emprego de folha de pagamento são consideradas como sinais de uma atividade econômica fraca que poderia eventualmente levar a taxas de juros mais baixas, o que teve impacto negativo na moeda.

Balança comercial, orçamento e orçamento de tesouraria.

Um país que tenha um déficit significativo da balança comercial geralmente terá uma moeda fraca, pois haverá vendas comerciais contínuas de sua moeda.

Produto Interno Bruto (PIB)

O PIB é reportado trimestralmente e é seguido de perto, pois é um indicador primário da força da atividade econômica.

Um alto valor do PIB geralmente é seguido por expectativas de taxas de juros mais altas, o que é principalmente positivo para a moeda.

No que diz respeito aos corretores de negociação de negociação de notícias, no entanto, pode não apoiar as intenções dos comerciantes para o comércio durante os anúncios de notícias. Houve práticas relatadas quando os corretores Forex simplesmente congelam plataformas durante as notícias, de modo que nenhum comércio pode ser aberto ou fechado.

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